據(jù)EVTank發(fā)布的《中國鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書（2020年）》顯示，2019年中國鋰離子電池總體出貨量達到131.6Gwh，同比增長18.6%。2019年中國鋰離子電池隔膜出貨量的增長首先得益于國內(nèi)市場鋰離子電池需求量的增加，此外，隨著國內(nèi)隔膜成本的快速下降，大量隔膜企業(yè)開始搶占海外市場，隔膜的出貨量隨之增長明顯。
2020年，受隔膜價格快速下滑疊加全球疫情的影響，中國隔膜企業(yè)上半年又交出了怎樣的成績單呢？
電池網(wǎng)（微號：mybattery）統(tǒng)計了鋰電池隔膜上市公司上半年業(yè)績情況發(fā)現(xiàn)，今年上半年，統(tǒng)計在內(nèi)的7家鋰電池隔膜總營收約137.38億元，平均營收約19.63億元，其中，中材科技、璞泰來、恩捷股份、滄州明珠、航天彩虹營收超10億元，營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長的有中材科技和恩捷股份；凈利潤總計約16.01億元，平均凈利潤約2.29億元，其中，中材科技、恩捷股份、璞泰來、滄州明珠凈利潤超億元，凈利潤實現(xiàn)同比增長的有中材科技和滄州明珠。此外，上半年7家鋰電隔膜企業(yè)的銷售毛利率均值為29.8%。
在研發(fā)費用方面，7家鋰電池隔膜企業(yè)總研發(fā)投入約6億元，平均研發(fā)投入0.86億元，其中，中材科技研發(fā)投入最高，達3.31億元。
以下為部分鋰電池隔膜上市公司2020年上半年隔膜業(yè)務(wù)布局情況：
中材科技（002080.SZ）
中材科技通過“自建+并購”，目前已具備滕州、常德、寧鄉(xiāng)、內(nèi)蒙四個生產(chǎn)基地，產(chǎn)能由2.4億平米增至約10億平米，迅速成長為國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池隔膜企業(yè)。今年上半年，國內(nèi)動力電池行業(yè)受疫情影響裝機量同比下降42%，公司鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)銷量較上年同期大幅提升，實現(xiàn)銷售收入2.37億元；同時，海外市場開發(fā)獲得質(zhì)的飛躍，實現(xiàn)隔膜出口“零”的突破，海外收入占比約15%。
產(chǎn)能布局方面，加速中材鋰膜二期項目以及湖南中鋰產(chǎn)能擴建項目建設(shè)，迅速釋放產(chǎn)能。
新產(chǎn)品研發(fā)方面，7μm濕法隔膜在行業(yè)率先實現(xiàn)量產(chǎn)量銷，中短期將進一步引領(lǐng)市場；5μm濕法隔膜已開發(fā)成功。
恩捷股份（002812.SZ）
恩捷股份上半年膜類產(chǎn)品營業(yè)收入為102,837.48萬元，比去年同期下降7.87%，主要系新冠肺炎疫情影響對國內(nèi)新能源行業(yè)及新能源汽車市場的影響。目前已進入全球絕大多數(shù)主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，包括海外鋰電池生產(chǎn)巨頭：松下，三星，LGChem，以及寧德時代、比亞迪、國軒，以及包括孚能、力神等超過20家的國內(nèi)鋰電池企業(yè)。
恩捷股份于2月11日擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過人民幣160,000.00萬元（含160,000.00萬元），募集資金總額扣除發(fā)行費用后用于江西省通瑞新能源科技發(fā)展有限公司年產(chǎn)4億平方米鋰離子電池隔膜項目（一期）、無錫恩捷新材料產(chǎn)業(yè)基地項目。
為適應(yīng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，滿足公司未來持續(xù)發(fā)展的需要，改善研發(fā)和辦公環(huán)境，2月24日，恩捷股份擬以自有資金及自籌資金在上海市浦東新區(qū)建設(shè)集團總部辦公樓、研發(fā)中心及海外運營總部，預(yù)計項目總投資額不超過人民幣100,000萬元（包含土地款）。
7月21日，恩捷股份發(fā)布公告，公司收到中國證監(jiān)會核準批復(fù)，核準公司非公開發(fā)行不超過24161.12萬股新股。公司此次非公開發(fā)行股票募集資金總規(guī)模50億元，其中35億元擬投入“鋰離子電池隔膜（一期）擴建項目”和“無錫恩捷新材料產(chǎn)業(yè)基地（二期）擴建項目”。
璞泰來（603659.SH）
2020年上半年，受下游國內(nèi)動力電池客戶排產(chǎn)量、出貨量大幅下降影響，璞泰來涂覆隔膜及加工出貨量為21,931萬㎡，同比下降8.41%，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入28,174.20萬元，同比降低16.93%。
作為國內(nèi)最大的獨立涂覆隔膜加工商，公司涂覆隔膜及加工出貨量達到21,931萬㎡，同期國內(nèi)濕法隔膜出貨量為73,700萬㎡，公司涂覆隔膜及加工出貨量占國內(nèi)濕法隔膜出貨量的29.76%，與去年同期保持穩(wěn)定，主要系受疫情因素影響，下游國內(nèi)動力電池客戶訂單需求下降，并自第二季度末起逐步回暖，截止目前，下游國內(nèi)動力電池客戶訂單已逐步恢復(fù)。
璞泰來擬投入的“年產(chǎn)24,900萬平方米鋰離子電池隔膜項目”、“年產(chǎn)高安全性動力電池用新型涂覆隔膜50,000萬平方米項目”、“鋰電池隔膜高速線研發(fā)項目”項目，在針對客戶的產(chǎn)能擴張計劃作出相應(yīng)產(chǎn)能規(guī)劃的同時，進一步布局基膜產(chǎn)能，穩(wěn)固公司在隔膜領(lǐng)域的競爭能力。
滄州明珠（002108.SZ）
滄州明珠上半年鋰離子電池隔膜產(chǎn)品實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入分別為4,676.24萬元，較上年同期下降33.49%。滄州明珠稱，公司鋰離子電池隔膜產(chǎn)品受疫情及市場競爭影響，產(chǎn)品銷量較上年同期下降，銷售收入減少。
滄州明珠在與投資者互動交流時表示，公司目前干法隔膜產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)能一共是1億平方米；濕法隔膜產(chǎn)品是1.9億平方米。2019年度公司干法隔膜銷量約4,990萬平方米，濕法隔膜銷量約7,560萬平方米。
星源材質(zhì)（300568.SZ）
今年上半年，星源材質(zhì)鋰離子電池隔膜銷量為22,179.33萬平方米，同比增長45.28%，進一步加大了與韓國LG化學(xué)、三星SDI、日本村田、SAFT等國外鋰離子電池廠商的合作，并向?qū)幍聲r代、合肥國軒、億緯鋰能、比亞迪、天津力神、孚能科技等主流鋰離子電池廠商批量供應(yīng)鋰離子電池隔膜。
星源材質(zhì)在江蘇常州設(shè)立全資子公司常州星源實施“年產(chǎn)36000萬平方米鋰離子電池濕法隔膜項目”，該項目建設(shè)期為33個月，分兩期建設(shè)：一期、二期各建設(shè)年產(chǎn)18,000萬平米鋰離子電池濕法隔膜。截至目前，“年產(chǎn)36,000萬平方米鋰離子電池濕法隔膜項目”已基本建設(shè)完成并向?qū)幍聲r代、村田、SAFT等客戶供貨。另外，根據(jù)公司持續(xù)開拓海外市場的戰(zhàn)略指引，該項目針對海外重點客戶的產(chǎn)品認證工作正在有序推進，部分項目已通過客戶認證。
星源材質(zhì)在江蘇常州設(shè)立全資子公司江蘇星源實施“超級涂覆工廠”項目，該項目總建設(shè)期限為36個月，分兩期建設(shè)，其中：一期工程擬新建干法隔膜生產(chǎn)線8條、涂覆隔膜生產(chǎn)線30條，達產(chǎn)后形成鋰離子電池干法隔膜年產(chǎn)能40,000萬平方米、高性能鋰離子電池涂覆隔膜年加工能力60,000萬平方米；二期工程擬新建涂覆隔膜生產(chǎn)線20條，達產(chǎn)后形成高性能鋰離子電池涂覆隔膜年加工能力40,000萬平方米。截至目前，“超級涂覆工廠”項目建設(shè)順利推進，并已經(jīng)陸續(xù)向億緯鋰能、比亞迪等客戶供貨，針對海外客戶的產(chǎn)品認證工作正在有序推進。
航天彩虹（002389.SZ）
航天彩虹年產(chǎn)9,000萬平方米鋰電池隔膜生產(chǎn)線即是基于傳統(tǒng)的干法和濕法鋰離子隔膜技術(shù)，創(chuàng)新而成的新工藝，在滿足高端客戶對產(chǎn)品性能指標要求的同時，降低單位生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率，技術(shù)處行業(yè)領(lǐng)先地位，并成功開發(fā)超薄隔膜，為提高產(chǎn)品市場競爭力和附加值打下基礎(chǔ)。
金冠股份（300510.SZ）
金冠電氣今年上半年鋰電池隔膜業(yè)務(wù)（遼源鴻圖）凈利潤為-4,283.08萬元，營業(yè)收入較同期下降47.95%。公司已經(jīng)成功開發(fā)了20余種鋰離子電池PE隔膜型號，產(chǎn)品覆蓋5μm-20μm之間高低孔隙率隔膜產(chǎn)品，并具備可持續(xù)、可為客戶定制規(guī)格型號的研發(fā)能力；開發(fā)出10多種涂覆隔膜型號，涂覆方式覆蓋單面涂覆、雙面涂覆、三層涂覆產(chǎn)品，涂覆漿料包括氧化鋁材料、勃姆石材料、PVDF等，并具備可根據(jù)客戶工藝的要求研發(fā)出相應(yīng)的涂覆隔膜產(chǎn)品的能力，上半年推出的抗高溫新品HT001號技術(shù)指標領(lǐng)先，得到客戶的廣泛好評。
目前公司正在引入MYUNGSUNGTNSCO.LTD（明勝TNS株式會社）等外部股東，實現(xiàn)對湖州金冠資產(chǎn)的整合優(yōu)化。
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可以明顯感覺到，鋰電池隔膜領(lǐng)域的上市公司數(shù)量在不斷縮水：由于鋰電池隔膜市場競爭激烈，產(chǎn)品價格連續(xù)走低，一些企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，連續(xù)虧損，多家上市公司放棄了鋰電池隔膜業(yè)務(wù)，或停產(chǎn)或出售了該業(yè)務(wù)。其中，雙杰電氣發(fā)布控股子公司東皋膜“年產(chǎn)2億平米動力電池濕法隔膜”生產(chǎn)線基本建成后，根據(jù)市場需求對生產(chǎn)線進行多項技術(shù)改造，技術(shù)參數(shù)有所提升，但連續(xù)生產(chǎn)的穩(wěn)定性不達預(yù)期，自2020年1月17日起停產(chǎn)；*ST勝利于2019年8月起啟動蘇州捷力出售事項，經(jīng)交易對手方云南恩捷新材料股份有限公司協(xié)商一致，含全部股權(quán)與債權(quán)的交易總額約18億元；2020年3月5日，蘇州捷力已完成相關(guān)工商登記變更及備案手續(xù)。此外，還有的公司鋰電池隔膜業(yè)務(wù)仍處于培育期，貢獻業(yè)績還需要一定時間。
電池網(wǎng)還注意到，經(jīng)過技術(shù)戰(zhàn)、價格戰(zhàn)等一系列的考驗后，隔膜領(lǐng)域兩極分化進一步加劇。雖然一些企業(yè)淘汰出局，但龍頭企業(yè)并購擴產(chǎn)步伐并未止速。其中，恩捷股份繼收購上海恩捷、江西通瑞、蘇州捷力之后，近日又計劃使用自有及自籌資金公開競購云天化集團子公司紐米科技54.76%的股權(quán)。
伊維經(jīng)濟研究院研究部總經(jīng)理吳輝表示，2018年隔膜行業(yè)的情況是尾部企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，而2019年以來，截止到2020年6月，大量的隔膜企業(yè)開始出現(xiàn)停工停產(chǎn)，并慘遭行業(yè)淘汰，隔膜行業(yè)的洗牌進一步加劇。吳輝預(yù)測，這一輪隔膜行業(yè)的洗牌周期預(yù)計將到2022年才能結(jié)束，他表示隔膜行業(yè)的價格既然已經(jīng)降下來了，基本不可能再漲回去，隔膜企業(yè)要想賺錢必須要降低成本，而隔膜行業(yè)屬于典型的重資產(chǎn)行業(yè)，降成本的方式主要就是要提高隔膜的良品率，并通過設(shè)備的升級改造降低單位產(chǎn)品的設(shè)備折舊成本，而通過規(guī)模效應(yīng)降成本在隔膜行業(yè)就尤為明顯了。
總體來看，2020年，隔膜領(lǐng)域淘汰賽仍將持續(xù)，經(jīng)上述統(tǒng)計的7家鋰電池隔膜企業(yè)中6家預(yù)測2020年營業(yè)收入增長率，均實現(xiàn)同比增長，市場前景向好，后期企業(yè)應(yīng)把重點放在，研發(fā)適應(yīng)市場上高端動力電池提高能量密度和安全性需求的產(chǎn)品上，以提高生存機會。
“隔膜行業(yè)經(jīng)歷了暴利、擴張、價格戰(zhàn)、龍頭企業(yè)壟斷、設(shè)備產(chǎn)能過剩等過山車般的喜怒哀樂后，現(xiàn)在逐步回歸理性，眾多不具備規(guī)模優(yōu)勢、產(chǎn)品良品率太低、無技術(shù)無品牌、客戶鏈差、股東內(nèi)斗、管理粗放、資金鏈一直緊繃的企業(yè)慘遭淘汰，這是中國很多行業(yè)發(fā)展的縮影，也是必然！市場說了算很殘酷，但愿我們投資人的投資能更加清醒，也希望企業(yè)家看清形勢，做事情量力而為！贏在趨勢，關(guān)鍵的是在正確的賽道上你能持續(xù)跑下去！未來中國的隔膜行業(yè)也就7、8家能活下來，非常殘酷！”中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教對電池網(wǎng)表示。
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