“2020年特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域都將會是值得關(guān)注的板塊。”
美股周一開盤，特斯拉股價一路向上攀升，歷史首次突破了500美元大關(guān)，市值升至946億美元，超過了奔馳主體戴姆勒汽車市值的584.24億美元，超過寶馬與奧迪市值的總和（寶馬約為529億美元，奧迪約為385億美元）。
這一切都是托了上海超級工廠交付國產(chǎn)Model 3的福，儀式上，馬斯克就著音樂跳起了勝利的舞蹈。
特斯拉不是唯一的受益者。A股自本周一開始，與特斯拉相關(guān)的板塊均是獲得強勁漲幅。
目前中國工廠生產(chǎn)Model 3 的零部件國產(chǎn)化率為30%，而官方預(yù)計，2020年底前這一數(shù)字將達到100%。我們認(rèn)為整個2020年特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域都將會是值得關(guān)注的板塊。
Model 3 落地價低于30萬元對市場的影響是積極的，與它對標(biāo)的BBA競品入門級燃油車價格不再具有優(yōu)勢，隨著Model Y國產(chǎn)化的臨近，可以預(yù)計高端SUV在中國市場的售價很快也將迎來一個明顯下滑。
對標(biāo)BBA是特斯拉官方的態(tài)度，這也是根據(jù)車輛的性能動力、市值、銷量等多個因素產(chǎn)生的結(jié)論。
值得注意的一點是此前在混動領(lǐng)域獨占鰲頭的日系車近期在歐美市場已經(jīng)開始在純電汽車領(lǐng)域與特斯拉展開競爭。例如豐田Camry LE hybrid的售價比Model 3低11805美元，沿襲日系車節(jié)能上的一貫優(yōu)勢，每英里比Model 3 便宜2美分。
根據(jù)特斯拉自身定價體系，SUV/轎車的定價比約為105%-110%，Model Y的制造成本大約高出Model 3的成本10%，我們判斷，國產(chǎn)Model Y的售價可能會在35萬元左右，但是要考慮特斯拉對于SUV產(chǎn)品的定位和側(cè)重可能有不同，這個價格可能會有浮動。
國產(chǎn)Model 3 讓特斯拉已經(jīng)嘗到了甜頭，中信預(yù)計Model 3 的穩(wěn)態(tài)銷量將達到30萬輛，相信Model Y的投放速度會比預(yù)期的2021年交付更快。鑒于中國消費者家庭出行更偏愛SUV車型，加之新能源車市場的迅速擴張，我們預(yù)計Model Y的穩(wěn)態(tài)銷量將會超過BBA競品燃油車穩(wěn)態(tài)40萬輛的銷量，達到45-50萬輛之間。
同時這也對國內(nèi)供應(yīng)鏈和鋰電產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的公司帶來了增長空間，加速了環(huán)保出行相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迭代速度。
純電車頭上“第二輛車”的標(biāo)簽正在被逐漸褪去。根據(jù)上海幾家特斯拉門店的反饋，許多排隊購買國產(chǎn)Model 3的車主都是以年輕一代為主，超過40%的人選擇了Model 3做為人生第一輛車。
節(jié)能環(huán)保的新勢力正在市場中展露鰲頭，這從社會效應(yīng)來看也是極有意義的一個現(xiàn)象。
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