青海格爾木察爾汗鹽湖 攝影/電池百人會 于清教
鹽湖提鋰有多賺錢？超乎想象！
坐擁察爾汗鹽湖的鹽湖股份，被視作國內(nèi)最大的鋰資源基地，也是目前國內(nèi)鹽湖提鋰技術(shù)最為成熟、最具產(chǎn)業(yè)化規(guī)模的基地。目前，它所有的鹽湖提鋰產(chǎn)線與碳酸鋰產(chǎn)能皆集于控股子公司——藍(lán)科鋰業(yè)一身。
而另一家上市公司科達(dá)制造也持有藍(lán)科鋰業(yè)股份。
8月14日，科達(dá)制造的半年報披露了藍(lán)科鋰業(yè)的“詳細(xì)近況”與具體業(yè)績。
受益于鹽湖提鋰業(yè)務(wù)及業(yè)績大增，科達(dá)制造也上演了一下“別人家的公司”傳奇，一方面其股價持續(xù)上漲，另一方面，科達(dá)制造2020年員工持股計劃不到一年間已經(jīng)浮盈8倍！
半年報揭示青海鹽湖提鋰“好業(yè)績”
據(jù)悉，鹽湖股份合計持有藍(lán)科鋰業(yè)51.42%股份，科達(dá)制造則通過全資子公司青海科達(dá)鋰業(yè)有限公司、控股子公司青海威力新能源材料有限公司合計持有藍(lán)科鋰業(yè)48.58%股份。
最新半年報顯示，今年上半年，科達(dá)制造整體營業(yè)收入達(dá) 45.58 億元，同比增47.72%；歸屬母公司的凈利潤為4.09億元，同比增長406.40%。
科達(dá)制造稱，參股公司藍(lán)科鋰業(yè)經(jīng)營的碳酸鋰業(yè)務(wù)量價齊升，凈利潤同比大幅提升，公司對其投資收益同比增長4171.61%。
具體來看，2021年4月，參股公司藍(lán)科鋰業(yè)的年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰項目正式試車，其先行利用擴(kuò)產(chǎn)項目中的部分裝置，及原1萬噸/年碳酸鋰車間進(jìn)行融合生產(chǎn)，快速釋放部分新增產(chǎn)能，兩條生產(chǎn)線產(chǎn)量從單日40余噸提升至100噸。
公告顯示，今年上半年，藍(lán)科鋰業(yè)生產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)品8466噸，銷售碳酸鋰產(chǎn)品7435噸，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.07億元左右、凈利潤2.34億元左右，其中科達(dá)制造確認(rèn)投資收益約1.14億元。
科鋰業(yè)凈利潤率已近50%
今年上半年，碳酸鋰價格有所上漲，但遠(yuǎn)未到達(dá)高位。即使在這樣的情況下，藍(lán)科鋰業(yè)仍然堪稱“暴利”。
若以銷售碳酸鋰產(chǎn)品7435噸及實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.07億元等數(shù)據(jù)估算，藍(lán)科鋰業(yè)上半年碳酸鋰銷售均價約為6.8萬元/噸。
在這一均價下，藍(lán)科鋰業(yè)上半年凈利潤率已經(jīng)高達(dá)46%，接近50%。
在成本優(yōu)勢上，據(jù)相關(guān)調(diào)研，藍(lán)科鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)品成本約為3.2萬元/噸。
互動易問答顯示，藍(lán)科鋰業(yè)依托察爾汗鹽湖豐富的鋰資源及工業(yè)園區(qū)的公共設(shè)施，吸附提鋰技術(shù)碳酸鋰直接生產(chǎn)，成本較同行業(yè)具有一定優(yōu)勢。鹽湖股份鉀肥生產(chǎn)排放老鹵有償提供給藍(lán)科鋰業(yè)用于生產(chǎn)碳酸鋰，無其他限制規(guī)定。
青海鹽湖相關(guān)人士告訴上證報記者，實(shí)際上，各家鹽湖碳酸鋰成本控制在3萬元/噸上下“問題不大”，甚至還有進(jìn)一步下降可能，“這顯然比礦石法更有成本優(yōu)勢。”
技術(shù)優(yōu)勢也不容小覷。據(jù)介紹，藍(lán)科鋰業(yè)使用的鹵水吸附法提鋰工藝技術(shù)為自主研發(fā)技術(shù)，其相關(guān)的30余項自主技術(shù)，均獲技術(shù)專利。
“鹽湖提鋰使用的吸附劑也由藍(lán)科鋰業(yè)自主生產(chǎn)，吸附劑損耗能控制在10%以內(nèi)，自主生產(chǎn)的吸附劑可完全滿足1萬噸工業(yè)級和2萬噸電池級裝置需求。”藍(lán)科鋰業(yè)表示，吸附劑技術(shù)是生產(chǎn)碳酸鋰的核心技術(shù)，目前已獲國家技術(shù)專利。
從規(guī)模方面來看，眼下，藍(lán)科鋰業(yè)儼然已是青海鹽湖上“最耀眼的鋰明珠”，其產(chǎn)能正成為今年國內(nèi)鋰礦上游少有的“新鮮力量”。
鹽湖股份預(yù)計，藍(lán)科鋰業(yè)新建2萬噸電池級碳酸鋰裝置將在今年10月前后完全達(dá)產(chǎn)，屆時碳酸鋰年實(shí)際產(chǎn)能將超3萬噸。
根據(jù)協(xié)議約定，在藍(lán)科鋰業(yè)存續(xù)期間，鹽湖股份將長期向藍(lán)科鋰業(yè)供應(yīng)所需鹵水，供應(yīng)量滿足目前生產(chǎn)及未來擴(kuò)大產(chǎn)能的需求。理論上，鹽湖股份旗下的鹽湖資源有望支撐10萬噸/年碳酸鋰產(chǎn)能。
據(jù)上海有色網(wǎng)報價，自7月以來，工業(yè)級及電池級碳酸鋰價格持續(xù)上漲，目前已經(jīng)接近10萬元/噸。有研究人士認(rèn)為：“碳酸鋰缺口較大，不排除未來下游企業(yè)展開‘搶貨’行情。”
由此來看，以藍(lán)科鋰業(yè)為代表的青海鹽湖提鋰企業(yè)有望在下半年迎來量價齊升，凈利潤率有望進(jìn)一步升高。
最“賺”的戰(zhàn)略投資
回頭來看，科達(dá)制造對藍(lán)科鋰業(yè)與鹽湖提鋰的“下注”可謂步步為營，4次出手戰(zhàn)略入股藍(lán)科鋰業(yè)，這也成為其最“賺”的戰(zhàn)略投資。
2017年1月，科達(dá)制造以3.1億元受讓青海佛照鋰62%股權(quán)，以1.64億元受讓青海威力 53.62%股權(quán)。
青海佛照鋰、青海威力的主要資產(chǎn)均為對藍(lán)科鋰業(yè)的股權(quán)投資，其中，青海佛照鋰基于現(xiàn)金及專利權(quán)出資，持有藍(lán)科鋰業(yè)16.91%股份，青海威力基于專利權(quán)出資，持有藍(lán)科鋰業(yè) 10.78%股份。
由此，通過受讓青海佛照鋰和青海威力部分股權(quán)，科達(dá)制造間接控制藍(lán)科鋰業(yè)27.69%股權(quán)，這也是科達(dá)制造首次入局鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)。
緊接著，2017年6月，科達(dá)制造以1.9億元受讓佛山照明持有的青海佛照鋰38%股權(quán)，從而持有青海佛照鋰100%的股權(quán)。
第三筆投資發(fā)生在2017年8月，科達(dá)制造全資子公司青海科達(dá)鋰業(yè)有限公司（更名前為“青海佛照鋰）以1.27億元受讓自然人鐘永暉、鐘永亮合計持有的藍(lán)科鋰業(yè)4.24%股份。
最后，科達(dá)鋰業(yè)以自有資金共計5.5億元受讓蕪湖基石及蕪湖領(lǐng)航合計持有的藍(lán)科鋰業(yè) 16.65%股份。
通過上述合計耗資約14億元的股權(quán)投資，科達(dá)制造通過全資子公司科達(dá)鋰業(yè)持有藍(lán)科鋰業(yè)37.80%的股份，通過控股子公司青海威力新能源材料有限公司（公司持股 53.62%）持有藍(lán)科鋰業(yè)10.78%股份，科達(dá)制造由此合計持有藍(lán)科鋰業(yè)43.58%股份，而對藍(lán)科鋰業(yè)的投票權(quán)為48.58%。
員工持股計劃浮盈豪賺8倍
2020年12月，鹽湖股份與科達(dá)制造再合計對藍(lán)科鋰業(yè)增資6.2億元，以推動藍(lán)科鋰業(yè)完成2萬噸/年電池級碳酸鋰項目的擴(kuò)產(chǎn)。
合計20多億元的投資，換來的是豐盛的回報。
伴隨投資收益與業(yè)績的增長，過去一年間，科達(dá)制造股價由4.5元/股左右上漲至目前的18.7元/股左右，股價暴漲300%，市值超350億元。
值得一提的是，科達(dá)制造2020年員工持股計劃也賺得盆滿缽滿。半年報顯示，科達(dá)制造-2020年員工持股計劃持股科達(dá)制造4311.34萬股，占比2.28%。
公告顯示，上述股份于2021年2月9日通過非交易過戶形式至科達(dá)制造-2020年員工持股計劃專用證券賬戶，認(rèn)購價格為2元/股，涉及的股數(shù)為 4311.344萬股，實(shí)際認(rèn)購總金額為8622.688萬元。
據(jù)悉，該員工持股計劃參與人數(shù)總計155人，其中董事（不包含獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級管理人員7人，持有份額占員工持股計劃的比例為11.63%。
目前，上述股份最新市值約為8億元，已經(jīng)浮盈豪賺8倍。
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