破產(chǎn)重整的魔力，又開始閃耀A股市場。這一次，光環(huán)落在了曾經(jīng)瀕臨退市邊緣的堅(jiān)瑞沃能頭上。
1年前，堅(jiān)瑞沃能還深陷債務(wù)危機(jī)，巨虧連連，瀕臨退市，股價(jià)從高峰到低谷，跌去八成多。
如今，破產(chǎn)重整之后，公司不僅迎來新任女掌門，還改頭換面，擬更名“保力新”，今日早盤，堅(jiān)瑞沃能又放量漲停，這是公司三天內(nèi)收獲的第二個(gè)漲停板。
擬更名明志
8月20日，堅(jiān)瑞沃能公告稱，公司經(jīng)過破產(chǎn)重整，已徹底解脫了以往債務(wù)的桎梏，資產(chǎn)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到極大改善。基于此，公司擬更名為保力新能源科技股份有限公司，公司中文簡稱為“保力新”。公司注冊(cè)資本45億元變更為42.81億元。
據(jù)披露，截至目前，堅(jiān)瑞沃能涉及訴訟案件累計(jì)60件，涉訴金額共計(jì)約30.93億元，其中 56 件涉訴案件對(duì)應(yīng)的債權(quán)人已在堅(jiān)瑞沃能重整期間向管理人申報(bào)債權(quán)，該部分案件中經(jīng)管理人確認(rèn)的債權(quán)均已按照重整計(jì)劃的規(guī)定在重整執(zhí)行期間逐一予以清償。
重組是大坑
堅(jiān)瑞沃能原本從事消防業(yè)務(wù)，2016年9月，公司完成重大資產(chǎn)重組，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，作價(jià)52億并購了沃特瑪100%股份，轉(zhuǎn)型為一家新能源電池公司。當(dāng)時(shí)，沃特瑪是“鋰電巨頭”，其動(dòng)力電池裝機(jī)量在全國排名第二。
重組的對(duì)手方李瑤承諾，沃特瑪2016年至2018年分別實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤分別不低于40,350萬元、90,900萬元、15.18億。但這個(gè)業(yè)績承諾只兌現(xiàn)了一部分，2018年業(yè)績對(duì)賭沒有完成。
事實(shí)上，并購一年后，沃特瑪就出現(xiàn)問題，2017年度，堅(jiān)瑞沃能就對(duì)收購沃特瑪所形成的商譽(yù)計(jì)提了全額46億元減值。
進(jìn)入2018年后，沃特瑪大規(guī)模債務(wù)逾期，致使堅(jiān)瑞沃能及沃特瑪大量銀行賬戶被凍結(jié)、大量經(jīng)營性資產(chǎn)被查封，生產(chǎn)經(jīng)營受到嚴(yán)重影響。堅(jiān)瑞沃能2017年虧損36.8億，2018年又巨虧39.2億元，兩年合計(jì)虧掉76億元。
期間，堅(jiān)瑞沃能股價(jià)一落千丈，近3年股價(jià)跌去八成。
只能破產(chǎn)重整
從鋰電巨頭淪為“地雷股”，如何拯救危局？
2019年，類似堅(jiān)瑞沃能一樣的債務(wù)危機(jī)在部分上市公司身上密集發(fā)生。彼時(shí)，已經(jīng)有一些公司通過破產(chǎn)重整方式求生存。
何為破產(chǎn)重整？你試過硬盤或者U盤格式化嗎？一鍵清零，重新再用。在資本市場，破產(chǎn)重整堪比“格式化”操作。
在2019年全國兩會(huì)上，最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員劉貴祥表示：“以前大家對(duì)破產(chǎn)很畏懼，認(rèn)為是個(gè)很不好的事，實(shí)際上，重整有時(shí)候是解決債務(wù)危機(jī)的一個(gè)很好的辦法，有助于企業(yè)快速走出困境。
2019年可謂A股市場破產(chǎn)重整大年。據(jù)上證報(bào)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)年有近50家A股公司披露了破產(chǎn)重整申請(qǐng)，數(shù)量相比2018年增加一倍多。
這其中，就有堅(jiān)瑞沃能。
幾經(jīng)折騰之后，2019年9月30日，堅(jiān)瑞沃能進(jìn)入重整程序。當(dāng)年12月10日，常德中興投資管理中心（下稱常德中興） 成為堅(jiān)瑞沃能的重整投資人。
常德中興是什么來頭？有何能耐？
據(jù)公告介紹，常德中興的核心團(tuán)隊(duì)擁有多年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，常德中興作為投資平臺(tái)，2012年投資創(chuàng)辦了湖南中鋰新材料有限公司（下稱湖南中鋰），主要研發(fā)、生產(chǎn)鋰電池隔膜材料，該公司于2017年9月被上市公司長園集團(tuán)收購。
值得注意的是，湖南中鋰曾是沃特瑪?shù)墓?yīng)商。常德中興的實(shí)控人高保清曾任湖南中鋰總經(jīng)理。
根據(jù)當(dāng)時(shí)方案，常德中興向堅(jiān)瑞沃能提供7.1億元資金，包括以1億元的對(duì)價(jià)獲讓轉(zhuǎn)增增發(fā)股本17.34億股，并收購堅(jiān)瑞沃能對(duì)沃特瑪及其關(guān)聯(lián)公司享有的6.1億元債權(quán)類資產(chǎn)。
重整計(jì)劃中的經(jīng)營方案顯示，堅(jiān)瑞沃能將維持磷酸鐵鋰電池的主營業(yè)務(wù)不變，并在現(xiàn)有產(chǎn)能基礎(chǔ)上增加生產(chǎn)線擴(kuò)張產(chǎn)能。常德中興還承諾，在2020年1月1日至2022年12月31日，堅(jiān)瑞沃能要實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤合計(jì)不低于3億元。
2020年4月29日，堅(jiān)瑞沃能重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，常德中興成其第一大股東。常德中興實(shí)控人高保清也于一個(gè)月后成為公司新任掌門人。
仍很虛弱
重整后的堅(jiān)瑞沃能，主要產(chǎn)品仍為32700型小圓柱磷酸鐵鋰電池。公司2020年一季報(bào)還是一片蕭條：
一季報(bào)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入約474萬元，同比銳降95.57%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為-952萬元，同比下降98.24%。
慘淡的主因是原合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司沃特瑪已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，沃特瑪及其子公司均已不再納入公司合并范圍。同時(shí)，原全資子公司達(dá)明科技已被司法拍賣，其不再納入公司合并范圍，達(dá)明科技從事的消防工程及建筑智能化服務(wù)業(yè)務(wù)也不再納入公司業(yè)務(wù)范疇。
據(jù)悉，公司現(xiàn)從事鋰電池生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)的相關(guān)子公司均系2019年新設(shè)立的公司，生產(chǎn)經(jīng)營尚處在爬坡階段，還未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模銷售。
而且，公司幾個(gè)重要股東的持股，仍全部被凍結(jié)。這些被凍結(jié)的股份合計(jì)占公司總股本逾18%。
不過，也有一些積極跡象在顯現(xiàn)。根據(jù)公司7月18日公告，堅(jiān)瑞沃能擬與合作方悍馬重慶共同合作開發(fā)悍馬G1.5定制運(yùn)營車型，并在車輛的電池配套、投放運(yùn)營及電池回收等方面展開全面合作，公司作為該項(xiàng)目專屬合作方，預(yù)計(jì)在未來五年內(nèi)將使用不低于30億WH（約20萬臺(tái)）的電池產(chǎn)品。
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