當(dāng)LG 中國賣樓求生的消息甚囂塵上之時(shí)，特斯拉公司表示將從LG 購買電池，用于在中國工廠生產(chǎn)的電動汽車。而此前，特斯拉已經(jīng)與寧德時(shí)代（300750.SZ）就供貨協(xié)議展開了高調(diào)的談判。
LG 因消費(fèi)電子的頹勢在全球陷入“衰退”的泥沼。而在東亞經(jīng)濟(jì)格局處于微妙博弈的時(shí)刻，中國能否成為LG 的解藥？
全球衰退
作為LG 集團(tuán)最為核心的資產(chǎn)，LG 電子在這些年的表現(xiàn)并不好看。在這其中，手機(jī)業(yè)務(wù)的損失尤其慘重。
國際數(shù)據(jù)公司（IDC）最新發(fā)布的手機(jī)季度跟蹤報(bào)告顯示，2019 年第二季度，中國智能手機(jī)市場出貨量約9,790 萬臺，同比下降6.1%。2019 上半年整體出貨量約1.8 億臺，相比去年同期下滑5.4%。
作為全球最大的手機(jī)市場，隨著小米、華為等品牌的崛起，中國手機(jī)市場開啟了激烈的競爭。在拼硬件、比跑分過后，消費(fèi)者的核心訴求逐漸從硬件轉(zhuǎn)移到服務(wù)與生態(tài)。
中低端手機(jī)逐漸成為了競爭紅海，不同價(jià)格的手機(jī)也將消費(fèi)者分化明晰。當(dāng)硬件愈發(fā)趨同的當(dāng)下，LG在與中國手機(jī)廠商的競爭中無論是品牌力還是生態(tài)價(jià)值都已落于下風(fēng)。根據(jù)IDC 的數(shù)據(jù)顯示，在第二季度中國前五大智能手機(jī)廠商的排名中，LG 已經(jīng)難覓蹤影，華為、vivo、OPPO、小米更是將蘋果踩在腳下。
財(cái)報(bào)顯示，二季度LG 電子的智能手機(jī)業(yè)務(wù)繼續(xù)虧損，營業(yè)虧損額為3130 億韓元，相當(dāng)于2.6 億美元。手機(jī)業(yè)務(wù)二季度收入下降21.3%，至1.61 萬億韓元。究其原因，LG 也坦言，中國品牌在市場上極富進(jìn)攻性的定價(jià)策略，競爭壓力擴(kuò)大。
根據(jù)IDC 預(yù)計(jì)，2019 年全球智能手機(jī)出貨量將下滑2.2%，但2020 年會反彈，出貨量同比將增長1.6%。這主要得益于5G 網(wǎng)絡(luò)的逐漸商用。IDC 稱，5G 網(wǎng)絡(luò)的逐漸普及是全球智能手機(jī)市場反彈的一線希望。
盡管隨著工信部頒發(fā)5G 牌照，5G 商用在中國已經(jīng)進(jìn)入新紀(jì)元。但是LG 想在4G-5G 升級的短時(shí)間窗口內(nèi)脫離泥沼甚至上演翻身大戲，是不具備市場慣性的。
與此同時(shí)，IDC 表示，從智能手機(jī)開始的5G預(yù)期已經(jīng)醞釀了相當(dāng)長一段時(shí)間，但過去三年智能手機(jī)市場面臨的挑戰(zhàn)放大了這種預(yù)期。需要明確的是，我們認(rèn)為5G 將不會成為智能手機(jī)的救世主。
而實(shí)際情況也印證了IDC 對于5G 手機(jī)的謹(jǐn)慎樂觀。今年LG 推出了首款5G 手機(jī)V50 ThinQ。但由于5G 初期成本較高且營銷成本增加，以及LG實(shí)行的高壓庫存管理，V50 ThinQ 竟然陷入尷尬缺貨的境地。LG 電子更是將季度業(yè)績不佳歸咎于此。
另一方面，作為LG 手機(jī)的上游屏幕制造商，LG Display 也并未與LG 手機(jī)業(yè)務(wù)產(chǎn)生過多協(xié)同。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019 年一季度，LG Display 的客戶訂單中，LG 手機(jī)只占據(jù)了20% 的份額。
LG 電子的全球衰退正在加劇，LG 的改變迫在眉睫。
失血前行
盡管虧損正在加劇，但是LG 在OLED 上押注的決心并未減少。
LG 旗下公司LG Display 發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)，營業(yè)收入為5.353 兆韓元，同比下降5%，稅后虧損額達(dá)5500 億韓元，連續(xù)虧損兩個(gè)季度，且虧損金額較第一季度的630 億韓元有所擴(kuò)大。LG Display 官方回應(yīng)，營業(yè)收入下降主要是受到貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，電視面板價(jià)格持續(xù)衰退所致。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)總是并存的。不得不承認(rèn)，LG 在競爭格局中始終沒有牢牢占據(jù)過市場第一。曾經(jīng)輝煌的手機(jī)業(yè)務(wù)最強(qiáng)也只做到全球前三，電視也始終位列三星身后。
三星在液晶面板電視時(shí)代的領(lǐng)先優(yōu)勢巨大，而中國崛起的京東方又在產(chǎn)業(yè)上游給予了LG 巨大的壓力。無論是電視產(chǎn)品還是上游屏幕，LG 正在腹背受敵。
據(jù)IHS Markit 公布的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，今年第二季度三星電子在全球電視市場中以達(dá) 31.5% 的市占率位列第一，排在第二位的 LG 市占率為16.5% ；在今年上半年，京東方液晶面板出貨數(shù)量為2760 萬臺，超過了LG。
然而同樣來自IHS Markit 此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在15000 元以上的高端電視市場，OLED 電視的市場占比已超過液晶電視。目前，LGD 是唯一可以量產(chǎn)大尺寸OLED 的面板商。LG 當(dāng)然不會放過這一機(jī)遇。
目前，全球范圍內(nèi)僅有韓國的兩家面板廠商具備OLED 面板量產(chǎn)能力，其中LG Display 和三星電子分別在OLED 的大尺寸和中小尺寸面板中形成了行業(yè)壟斷：LG Display 占據(jù)了OLED 顯示面板70%-80% 的專利，生產(chǎn)的面板主要用于高端電視;三星則在小型OLED 顯示面板上擁有優(yōu)勢，在全球智能手機(jī)OLED 屏市場，三星電子一家就占據(jù)了95% 的份額。
8 月29 日，LG Display 宣布，位于廣州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的8.5 代OLED 面板生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。這個(gè)總投資高達(dá)460 億元人民幣的工廠是LGDisplay 在中國廣州建立的第三條生產(chǎn)線，也是其在韓國本土外建設(shè)的首條大尺寸OLED 面板生產(chǎn)線。
“搶食”寧德時(shí)代
除此之外，作為LG 集團(tuán)的重要組成部門，LG化學(xué)也在加大投資力度。
2019 年6 月，LG 化學(xué)宣布與吉利汽車集團(tuán)共組合資公司。根據(jù)合同，LG 化學(xué)和吉利將各出資1034 億韓元，在2021 年之前建造年產(chǎn)能為10GWh的電動汽車電池生產(chǎn)設(shè)施。
綁定中國自主品牌汽車頭把交椅只是LG 化學(xué)押注中國新能源汽車組合拳中的其中一擊。國內(nèi)鋰電池龍頭天齊鋰業(yè)在8 月23 日發(fā)布公告表示，其全資子公司TLK 與LG 化學(xué)簽訂了長期供貨協(xié)議，在2020-2022 年期間，TLK 向LG 化學(xué)銷售氫氧化鋰。
目前，LG 化學(xué)已經(jīng)成為大眾、沃爾沃等汽車品牌的電池供應(yīng)商。如今這一名錄中又增加了剛剛落地中國上海的特斯拉。而在早前，與特斯拉高調(diào)談判的正是全球電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代。
作為幾乎擁有全球新能源汽車品牌訂單的寧德時(shí)代正在令主機(jī)廠感到不安，對寧德時(shí)代的過分依賴也在為LG 化學(xué)創(chuàng)造機(jī)遇。
在LG 化學(xué)制定了的一份未來5 年的新計(jì)劃中，LG 化學(xué)2024 年將銷售額從28.2 萬億韓元( 約合1643 億人民幣) 增加到59.5 萬億韓元( 約合3467億人民幣)。其中，鋰電池銷售額將增加約5 倍至31.6 萬億韓元( 約合人民幣1838.34 億元)，對應(yīng)鋰電池銷售量356GWh，占公司總營收的50% 左右。屆時(shí)動力電池銷售將成為LG 化學(xué)最大的業(yè)務(wù)部分。
有機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2018 年全球動力電池出貨106GWh，同比增長55.2%。其中LG 化學(xué)約8 GWh 的出貨量排名全球第4，落后于寧德時(shí)代、松下和比亞迪。且8GWh這一數(shù)字距離其規(guī)劃的356GHh 的差距不可謂不大。
LG 電子的全球衰退仍在繼續(xù)，其在OLED 屏幕以及電池業(yè)務(wù)上的激進(jìn)能否為其帶來預(yù)期的美好結(jié)果呢？
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