一邊是熱得滾燙的股價表現，一邊是應接不暇的機構調研，新能源汽車產業鏈上市公司無疑是這個春天最招人的。
據上證報記者粗略統計，4月份至今，已有近五十家新能源汽車產業鏈上的上市公司接受了機構的調研活動，其中如匯川技術、金杯電工、橫店東磁、天齊鋰業、比亞迪、欣旺達、科士達、南洋股份、科恒股份、九洲電氣等在不到兩個月的時間里，至少接受了三次機構調研。經對上述近五十多家公司的調研內容進行梳理后發現，機構在調研中關注頻率最高的內容包括公司的產能情況、政府補貼退坡帶來的影響、與特斯拉的合作以及公司未來的發展規劃等。
一問：磷酸鐵鋰電池產能
新能源汽車產銷兩旺，帶動產業鏈鋰電板塊供不應求，故相關鋰電池企業的產能情況成為機構調研最為關注的焦點之一。
據中汽協統計，今年4月，新能源汽車生產31266輛、銷售31772輛，同比分別增長178.3% 和190.6%。1至4月，新能源汽車生產94442輛、銷售90529輛，比上年同期分別增長126.8%和131.1%。在此背景下，今年1-4月份國內鋰電池供給狀況持續緊張。
對于一季度新能源汽車銷量占據國內市場份額約30%的比亞迪而言，經過多年的運營和改進，目前公司擁有磷酸鐵鋰電池成熟領先的生產技術和工藝，已經差不多擴充到10Gwh，電池的產能瓶頸已經得到解決，可以滿足生產的需要。公司表示，正在籌備的150億非公開增發將進一步提升公司電池產能。
國軒高科在接受機構調研時透露，目前合肥國軒材料公司磷酸鐵鋰正極材料產能為年產8000噸，計劃2016年底產能達到年產10000噸的生產規模。
作為磷酸鐵鋰正極材料的主要原材料，碳酸鋰同樣供不應求。“由于電動汽車產業的爆發式增長，目前公司2015年度生產7000噸碳酸鋰仍供不應求。” 贛鋒鋰業表示，公司萬噸鋰鹽項目設計新增碳酸鋰產能6000噸/年，預計2016年投產。
江特電機透露，公司正在加快年產6000噸生產線建設，該生產線完成后，公司碳酸鋰產能將達到8000噸/年。
天齊鋰業則稱，前4個月公司電池級碳酸鋰價格穩步上揚。據悉，目前公司射洪基地碳酸鋰滿負荷生產（設計產能為10500噸/年）；江蘇基地尚未滿產（設計產能為17000噸/年），公司正在積極推進江蘇張家港基地技術改進。公司表示，技改的目標是力爭在2016年6月將張家港基地產能擴張至1200噸/月，年底達到17000噸/年的設計產能。
二問：充電樁市場投資建設
新能源汽車的持續放量，對三元鋰電池、充電樁市場的帶動作用同樣明顯。
相關研報指出，與磷酸鐵鋰相比，三元材料具有高能量密度比、循環壽命長、重量輕等特點，雖然目前無論是政策扶持還是市場占比規模，三元電池并不具壓倒性優勢，但從使用范圍、材料價格走向、技術等多方面看，三元鋰電池將是未來新能源汽車產業鏈發展的長期趨勢。
在平衡復合三元與磷酸鋰電池兩種技術路線問題上，國軒高科表示，鑒于三元電池與磷酸鐵鋰電池各自的技術特點與優勢，公司將在同時推進兩種電池的研發與技術升級的基礎上，將磷酸鐵鋰電池用于對安全性與循環壽命更加敏感的新能源客車等商用車型，將復合三元電池用于對能量密度及倍率性能較為敏感的新能源轎車等乘用車型。公司透露，復合三元電池將于今年三季度正式生產，屆時將裝備多款北汽新能源純電動轎車車型，相關電池產品系統正在研發設計過程中。
對于切入三元鋰電市場，橫店東磁表示，公司經過市場調研以及一系列研判后，認為三元系才是市場的未來趨勢所在。就三元材料的拓展計劃，公司表示，公司現在做三元材料，著重于現有技術的解決與未來發展方向的選擇。目前選擇的材料是523型，能滿足汽車300多公里，未來需求將越來越高。
充電樁的短缺已成為桎梏新能源汽車發展的關鍵因素。今年4月，《上海市鼓勵電動汽車充換電設施發展扶持辦法》出臺，對充電樁建設和運營補貼做出明確規定，在一定程度上推動了充電樁市場的新一輪投資熱潮。
在機構對充電樁公司的調研中，金杯電工在其2016年的重點規劃中透露，將適時進一步整合充電樁資源，打造一個集鋰電池研發與生產、充電樁生產與運營、新能源汽車展示與推廣、新能源汽車租賃等一體的綜合性產業平臺，從而實現向新能源行業轉型的戰略規劃。
九洲電氣也透露，在充電樁領域公司計劃采取汽車廠家配套、停車場運營、充電設備提供商模式發展充電站業務。此外，公司還將積極參與充電設施的投標工作，通過內生增長和外延發展快速進入。
眾業達在機構調研中表示，公司將根據市場需求和風險，穩健推進新能源汽車充電業務，結合非公開發行募投項目計劃推進充電站、樁業務，同時兼顧產品銷售和充電站運營。
另外，萬馬股份、南洋股份、彩虹精化等均在機構調研活動中披露了各自在充電樁建設方面的規劃。
三問：補貼政策退坡影響
從政策層面看，由于實施補貼政策的退坡機制、四部委針對新能源汽車騙補展開調查，加速了新能源汽車行業的優勝劣汰。機構在其調研中對之予以了高度關注。
去年，四部委聯合發布2016-2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知，提出2017-2018年補助標準在2016年基礎上下降20%、2019-2020年補助標準在2016年基礎上下降40%。就此，機構關心的是：新能源汽車政府補貼逐年下降是否會造成相關公司銷量的下降？比亞迪方面樂觀回應，不會產生不利影響。公司進一步表示，新能源汽車作為一個新興行業，僅依靠汽車生產企業來推動是很難發展起來的，政府補貼有助于推動這個新興行業的發展。不過，發展新能源車不可能一直依賴政府補貼，隨著新能源汽車銷量的不斷擴大，產業鏈相對成熟，相對來說就不需要依賴于政府的補貼。補貼政策的下降其實更有利于公司的發展。
新宙邦認為，任何行業最終要在自身的發展規律下才能保持健康、良性的發展，新能源汽車行業也不例外。行業只有經歷多次洗牌后，產業鏈公司才能更加成熟應對未來大浪淘沙的考驗，整個行業才能保持健康的發展氛圍。
今年年初開始的騙補調查也是機構調研的關注點之一。今年1月，四部委發布《關于開展新能源汽車推廣應用核查工作的通知》，對2013、2014年度獲得中央財政補助資金的新能源汽車，以及申請2015年度中央財政補助資金的新能源汽車有關情況開展核查。
一位上市車企的內部人士對記者表示，公司對今年的市場情況持樂觀態度。盡管騙補問題讓很多車企接受檢查，但這對主流的相對規范的企業來說卻是件好事。
同樣，比亞迪就騙補調查的回應也是“對公司和行業會有積極正面的影響”。公司表示，2015年新能源汽車騙補主要出現在商用車領域，尤其集中在6-8米大巴領域，而比亞迪2015年并未生產6-8米大巴，也不存在騙補行為。比亞迪認為，國家調查和打擊騙補行為，有利于將一部分不合格廠商排除在行業之外，有利于行業本身的發展。此外，防止騙補可以讓補貼資金流向有實際市場競爭力和領先技術水平的企業。
“本次騙補調查及補貼政策退坡在一定程度上會對新能源汽車板塊造成負面影響，但從長期來看，新能源汽車市場快速增長的趨勢不會改變。”業內人士認為，
四問：與特斯拉合作關系
今年4月份，特斯拉新車型Model 3發布，再次引發A股投資者對特斯拉概念公司的追捧。機構在對上市公司調研中紛紛將目光投射到其與特斯拉的合作上。
被問及與特斯拉的合作，橫店東磁明確表示，特斯拉目前與公司有研發材料的合作。眾業達則表示，2015年8月，公司助力特斯拉超級充電網絡建設，合作建立特斯拉粵東地區第一個超級充電站。未來，特斯拉是公司關注的業務機會，在有條件有機會和特斯拉合作時公司會積極爭取的。
對于特斯拉中國建廠的消息，新宙邦回應，“特斯拉在中國建廠，對國內新能源汽車產業鏈的發展都會有積極影響，公司作為國內電解液的龍頭企業，相信也會受益其中。”
“特斯拉新車發布之所以能掀起一波投資熱潮，是因為特斯拉的大量訂單將刺激新能源汽車產業鏈上下游的需求。”汽車行業分析人士表示，從特斯拉產業鏈看，Model 3產銷規模的迅速擴張，將帶動國內特斯拉電池供應商、關鍵零部件供應商，以及在特斯拉本土化進程中與特斯拉存在潛在合作關系的公司發展。
電池網微信
