重拾傳統(tǒng)板塊
典型公司：博匯紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙、天津港、楚天高速、深圳機(jī)場(chǎng)
另一個(gè)趨勢(shì)是，在經(jīng)濟(jì)增速換擋的背景下，基金大量布局確定性較大的傳統(tǒng)行業(yè)，其中，基金對(duì)造紙行業(yè)加倉(cāng)熱度不減。在港口、高速公路、機(jī)場(chǎng)等交通運(yùn)輸行業(yè)都存在基金集體加倉(cāng)龍頭公司的跡象。
先看造紙。博匯紙業(yè)一季報(bào)顯示，公司前十大流通股“門檻”大幅提升，但公司股東榜中幾乎全是新面孔，其中，華泰柏瑞量化增強(qiáng)混合型持有1212萬(wàn)股，寶盈轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型持有1000萬(wàn)股，萬(wàn)家精選混合型持有816萬(wàn)股，德盛精選股票持有800萬(wàn)股，萬(wàn)家新利靈活配置混合型持有736萬(wàn)股，寶盈新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型持有730萬(wàn)股。
博匯紙業(yè)獲基金等機(jī)構(gòu)增持并非孤例，岳陽(yáng)林紙一季報(bào)同樣曝光了機(jī)構(gòu)加碼的蹤跡。岳陽(yáng)林紙一季報(bào)顯示，工銀瑞信核心價(jià)值混合型增持了公司290萬(wàn)股，而民生加銀研究精選靈活配置混合型、鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)混合型（LOF）等多只基金成為公司新進(jìn)股東。
事實(shí)上，機(jī)構(gòu)對(duì)岳陽(yáng)林紙的喜愛(ài)自去年初就已顯現(xiàn)。在2016年一季度末流通股東榜上，有七家機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行了增持，包含五家基金，一家券商、一家企業(yè)年金計(jì)劃。之后，各種不同主題的基金和社保等機(jī)構(gòu)爭(zhēng)先成為新來(lái)者，而已上股東榜的機(jī)構(gòu)則變身為增持主力軍。由此，公司前十大流通股東“門檻”隨之不斷提升，去年一季度末為470萬(wàn)股，今年一季度末為640萬(wàn)股。
一位接受采訪的機(jī)構(gòu)人士指出，當(dāng)初看中造紙行業(yè)原因很簡(jiǎn)單，就是預(yù)計(jì)該板塊基本面將出現(xiàn)較大改善。受益于供給側(cè)改革，紙業(yè)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)提高，市場(chǎng)景氣度回升是此類公司盈利大幅提升的主要原因之一。據(jù)了解，博匯紙業(yè)一季度業(yè)績(jī)同比增幅高達(dá)17倍，主因是主要產(chǎn)品銷售價(jià)格同比上漲所致。
在梳理股東榜時(shí)，記者還發(fā)現(xiàn)，港口、高速公路及機(jī)場(chǎng)等交通運(yùn)輸行業(yè)的績(jī)優(yōu)公司均獲得機(jī)構(gòu)集體加倉(cāng)。比如，天津港在一季度獲得了金元順安豐利債券型、寶盈轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型、寶盈新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型等三只基金重倉(cāng)押注，持股量從800萬(wàn)股到1500萬(wàn)股不等。楚天高速被博時(shí)旗下兩只基金看中，增持量相較于去年四季度幾乎翻番，其中，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)增持1840萬(wàn)股至3800萬(wàn)股，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)貳號(hào)增持710萬(wàn)股至1450萬(wàn)股。而深圳機(jī)場(chǎng)則獲得了易方達(dá)旗下兩只基金不同幅度增持。
在新興行業(yè)火熱的今天，大型機(jī)構(gòu)緣何頻頻加碼傳統(tǒng)板塊？“調(diào)倉(cāng)換股之間，選擇的是確定性。”上述基金研究人士指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于換擋期，大多數(shù)行業(yè)的日子并不好過(guò)，再看資本市場(chǎng)，上證指數(shù)今年以來(lái)持續(xù)震蕩，個(gè)股缺乏熱點(diǎn)，而成長(zhǎng)股居多的中小板、創(chuàng)業(yè)板又跌跌不休，估值不斷下挫。在此新環(huán)境下，高速公路等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)由于業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定、估值相對(duì)不高，自然成為機(jī)構(gòu)配置的標(biāo)的之一。
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