新能源汽車黃金時代來臨：漲價有鋰 鈷值百倍(2)

天風證券表示，進入四季度傳統新能源汽車旺季后，產量有望持續攀升，碳酸鋰需求有望持續上行。電池級碳酸鋰價格近期上漲至17.1萬元/噸，在需求繼續上行的影響下，價格有望持續上漲。

“我們看好新能源汽車產業蓬勃發展帶來的鈷需求放量，同時由于鈷資源集中、供給單一，鈷有望迎來供需拐點。給予鈷行業首次‘買入’評級。”李偉峰表示。

海通證券指出，新能源汽車產業鏈是大方向，包括5個上游品種：鋰、鈷、銅箔、硫酸鎳、磁材。近期贛鋒鋰業提價，顯示產業超預期的亮點多。

中信證券研究部敖翀表示，9月新能源汽車產銷再創歷史新高，雙積分政策驅動效果顯著，全年70萬輛的銷量預期希望實現。推薦關注新能源板塊持續高景氣對于上游資源品的拉動，關注技術升級高附加值產品不斷提升的加工板塊機會，關注供需關系修復給基本金屬尤其是銅板塊公司帶來的業績提振。

具體配置策略方面，敖翀指出，首先，四季度新能源上游資源品仍是把握的核心主線，新能源汽車產銷數據的強勁反彈、正極材料廠商滿負荷生產將進一步觸發板塊的交易情緒。總體來看，鈷、鋰、汝鐵硼以及正極材料企業產品價格維持高位，企業訂單飽和，持續看好板塊個股的業績表現。其次，供需關系修復支撐銅價高位運行，板塊業績彈性有望被進一步催化。國內外銅的凈多持倉再度接近前期高點，庫存持續下降，受到環保和檢修影響，中國產量增速僅維持在1%左右，下游需求穩定9月進口數據強勁，國內現貨升水高企，四季度銅價料維持高位運行。最后，加工板塊業績穩定且具備持續性，仍是三季報期間配置的重點。著眼于產品升級和高端制造，具備一定規模效應的企業有望在消費結構轉折中受益。