鋰電池上游成避風港 機構扎堆調研相關公司
【新聞概要】進入5月，在A股開啟震蕩走勢的背景下，幾家生產鋰電池上游材料的上市公司似乎成為各路資金的避風港。其中，碳酸鋰行業龍頭天齊鋰業在進入5月后的5個交易日內上漲10.24%；作為生產鋰電池電解液的兩大龍頭企業，新宙邦和天賜材料在進入5月后的5個交易日內分別上漲2.3%和20.75%；鋰電池正極材料主要生產商當升科技也在5個交易日內上漲4.96%。產品漲價預期，或許是幾家公司股價上漲背后的推手。
近期多家機構也對上述幾家公司進行了調研。從各機構的調研內容來看，公司的產品、報價、產品的前沿技術、鋰電池的技術路線、補貼“退坡”對行業的影響，以及公司是否與特斯拉存在合作關系等問題成為機構關注的焦點。
【小編看法】在今年70萬輛新能源產銷量的預期下，動力電池需求量必將進一步擴大，經歷了2015年延續至今的碳酸鋰、六氟磷酸鋰等上游材料價格的瘋漲，電池原材料的供應量及價格自然成為資本市場關注的焦點。
乘聯會：2016年4月新能源乘用車銷2萬增1.5倍
【新聞概要】乘聯會發布的數據顯示，4月的新能源車銷量20703臺，同比2015年4月的8320臺增長149%，增速仍保持較高水平。歷年的新能源車都是前低后高的加速拉升走勢，2015年從8月以來的新能源車銷量進入拉升軌跡，2015年年末幾個月都是月度環比暴增，12月更是環比暴增萬臺左右，市場熱度快速升溫。2016年1-3月的降溫是符合正常的走勢特征的，4月新能源車增1.5倍的恢復增長，環比3月增長33%，也是很好的表現。
4月新能源乘用車呈現同比高增長和環比高增長的特征。2016年4月新能源狹義乘用車銷量20703臺，同比增長149%，環比3月增33%，總體較好。其中插電混合動力達到6923臺，同比增長119%，環比增長37%；純電動車達到13780臺，同比增長167%，環比增長30%。
2016年1-4月的新能源乘用車總體銷量6萬臺，同比增長12%，增速相對健康合理。其中純電動車銷售3.85萬臺，增長138%；插電混動銷售2.17萬臺增長93%。
【小編看法】中國已成為全球最大新能源汽車增量市場，而對于中國新能源市場來說，未來最大的增量市場將是乘用車市場。雖然補貼在退坡，但其他扶持政策力度不斷加大，今年的新能源車市場還將迎來較大增量。
2011-2015年國內鈷市場供需平衡表 來源：安泰科
鈷產品長期供給不足或將成為下一個鋰
【新聞概要】2015年全球鈷原料總供應量約為9.8萬金屬噸，同期消費量約為9.2萬金屬噸，僅6000金屬噸過剩，2014年過剩數量約1000金屬噸左右，過剩下降了4%，供需的缺口已呈縮小趨勢。
從我國的情況看，中國鈷生產企業在2015年初基本完成了去庫存化這一整體目標，原料和成品庫存處于一個較為安全的水平。隨著下游高溫合金、磁性材料和電池行業的發展，2011-2015年，國內實際消費量一直保持穩步增長的趨勢。2016年我國鈷需求將增長10%，增量約6000噸，2016年下半年到2017年初或將出現供給不足的新局面。
鈷是鈷酸鋰和三元正極材料必須使用的一種元素，2015年中國鈷實際消費量為4.45萬噸，同比增長29%以上，其中下游電池消費領域占比80%。就鋰電供應結構的變化來看，鈷酸鋰的產量仍保持增長勢頭，但所占份額在不斷下降，國際主流的鋰電池生產商逐步舍棄用鈷較多的傳統材料-鈷酸鋰，轉向三元材料和其他正極材料。但電池領域對鈷的需求總量仍會不斷增加，鈷或將成為下一個“鋰”。
【小編看法】2015年新能源汽車產銷量出乎預期地暴增，國內動力電池整體“拖后腿”，除了下游需求量的急速擴大以外，上游材料鋰礦資源緊缺，也是導致動力電池企業產能跟不上的主要因素。鈷是優秀的合金和電池材料，我國已知鈷儲量僅8萬噸，全球占比1.13%，鈷資源非常稀缺，但中國用量大，三元動力電池占比的提高將長期提升對鈷的需求，掌握上游鈷資源等關鍵材料的供給，更利于電池企業的戰略布局及生產成本的降低。
國產“北極狐”PK特斯拉 北汽新能源打造全產業鏈備戰IPO
【新聞概要】早前有報道稱，北汽集團一直在謀求旗下新能源業務進行獨立IPO，而這一進程將有望在今年完成籌備，并計劃在2018年正式上市。有分析稱，相對其他新能源汽車概念，如果北汽新能源能成功IPO，將是中國真正意義上的新能源汽車第一股。同時北汽集團也可通過融資等手段，幫助北汽新能源削減債務、進行投資和補充運營成本。
在過去一個月中，總計12億元的北汽新能源本輪新增注冊資本已經由多家投資方以現金方式認購。其中除渤海活塞（600960）外，國軒高科（002074）、北京汽車（01958.HK）以及歐菲光（002456）相繼通過對北汽新能源的增資認購，成為北汽新能源的新股東。
【小編看法】新能源汽車作為我國“十三五”規劃的重點產業，市場在加速擴展，燒錢的速度也在加劇。北汽新能源率先獲得純電動乘用車生產資質，并且與多個上市企業合作成立合資公司，全面布局新能源汽車產業鏈，必然要謀劃上市，獲取投資套現回報。
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