墨柯：2017年11月鋰電裝機(jī)5.74GWh 環(huán)比大增71%

中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年11月新能源汽車(chē)產(chǎn)量12.2萬(wàn)輛，表現(xiàn)優(yōu)異。根據(jù)真鋰研究的統(tǒng)計(jì)，11月鋰電裝機(jī)5.74GWh，同比大致持平，明顯好于墨柯前兩天估算的5.17GWh；1-11月累計(jì)裝機(jī)23.84GWh，全年突破30GWh的概率很大。下面具體來(lái)看。

1、11月鋰電裝機(jī)5.74GWh，同比大致持平，環(huán)比大增71%

由于補(bǔ)貼政策的退坡，過(guò)去兩年的11月和12月都引發(fā)了電動(dòng)汽車(chē)的搶裝潮，這兩個(gè)月的鋰電裝機(jī)量相當(dāng)于全年的一半。今年的11月，由于擔(dān)心補(bǔ)貼政策提前退坡，同樣出現(xiàn)了一定程度的搶裝，導(dǎo)致11月鋰電裝機(jī)5.74GWh，與去年同期的5.78GWh相比，只微降了0.8%。具體情況見(jiàn)下圖：

今年的前10個(gè)月，每個(gè)月都是純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)裝機(jī)量最大，但是11月的情況卻有所不同，純電動(dòng)客車(chē)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)鋰電裝機(jī)2.49GWh，較大幅度領(lǐng)先于純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)。不過(guò)，純電動(dòng)客車(chē)市場(chǎng)鋰電裝機(jī)量同比下降了31.5%，是唯一同比下降的細(xì)分市場(chǎng)，這也直接導(dǎo)致月總裝機(jī)量同比微降。盡管車(chē)企對(duì)明年純電動(dòng)客車(chē)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)大降有較為確定的預(yù)期，但是搶裝效應(yīng)仍明顯遜于去年同期，表明這個(gè)市場(chǎng)正在有效擠水分。可以預(yù)見(jiàn)，純電動(dòng)客車(chē)市場(chǎng)明年的發(fā)展從數(shù)量上看不會(huì)樂(lè)觀，但從質(zhì)量上看可能會(huì)更健康。

純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)11月以1.83GWh的裝機(jī)量退居第二，同比增長(zhǎng)29.6%，超過(guò)了車(chē)輛產(chǎn)量25%的增速，表明該市場(chǎng)11月非A00級(jí)產(chǎn)品占比有所提升，也意味著A00級(jí)產(chǎn)品的搶裝現(xiàn)象不如預(yù)期熱烈，在明年主管部門(mén)將重點(diǎn)治理整頓A00級(jí)市場(chǎng)存在較為明確預(yù)期的情況下，這值得關(guān)注。

去年純電動(dòng)專用車(chē)市場(chǎng)是從11月開(kāi)始爆發(fā)的，當(dāng)月實(shí)現(xiàn)裝機(jī)860.8MWh，今年11月該市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)1.09GWh，同比增長(zhǎng)27%，有一定程度搶裝（從下圖看，環(huán)比增長(zhǎng)44.1%）。純電動(dòng)專用車(chē)市場(chǎng)也是補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)退坡預(yù)期較為明確的市場(chǎng)，而且，市場(chǎng)規(guī)范也已提上議事日程，預(yù)計(jì)該市場(chǎng)下個(gè)月會(huì)有較強(qiáng)搶裝現(xiàn)象發(fā)生。

從環(huán)比來(lái)看，11月鋰電裝機(jī)環(huán)比大增71%，這主要依賴于純電動(dòng)客車(chē)市場(chǎng)的增長(zhǎng)，該市場(chǎng)環(huán)比大增166.2%，存在較為明顯的搶裝效應(yīng)，而其他幾類車(chē)輛市場(chǎng)的環(huán)比增速均明顯低于71%。插混乘用車(chē)裝機(jī)環(huán)比增長(zhǎng)33.9%，增速位居第三，與前兩位的純電動(dòng)客車(chē)和純電動(dòng)專用車(chē)的搶裝不同，這主要是市場(chǎng)需求的體現(xiàn)。具體情況見(jiàn)下圖：

從鋰電類型看，11月5.74GWh裝機(jī)量中，磷酸鐵鋰電池以3.06GWh占比53.4%，比重明顯超過(guò)以往任何一個(gè)月份；其中，超過(guò)3/4用于純電動(dòng)客車(chē)市場(chǎng)（以2.35GWh占比76.6%），其他市場(chǎng)用量不多。受磷酸鐵鋰電池的擠壓，NCM三元電池11月裝機(jī)以2.3GWh占比40.2%，與10月份的51.2%相比，有較大幅度下降；其中，60.9%用于純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)，29.7%用于純電動(dòng)專用車(chē)市場(chǎng)。相關(guān)具體情況見(jiàn)下表：

從各類車(chē)輛市場(chǎng)的裝機(jī)情況來(lái)看，11月純電動(dòng)客車(chē)市場(chǎng)鋰電裝機(jī)量最大，占到了43.3%，遠(yuǎn)超純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)，其中，磷酸鐵鋰電池占到了94.4%。純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)鋰電裝機(jī)占比31.9%，其中，三元電池（NCM和NCA）占比77.9%。插混乘用車(chē)市場(chǎng)在電池路線方面已基本完成了向三元的轉(zhuǎn)型，該市場(chǎng)11月鋰電裝機(jī)量中NCM三元電池占到了97.8%，是比重最高的。

從電池廠商來(lái)看，CATL 11月以1.81GWh繼續(xù)高居榜首，市場(chǎng)份額31.56%，遙遙領(lǐng)先于其他廠商；比亞迪以936.2MWh位居第二，大致還是占CATL的一半多點(diǎn)，市場(chǎng)份額16.32%。兩家電池廠商合計(jì)市場(chǎng)份額接近一半。市場(chǎng)份額超過(guò)3%的電池廠商還有沃特瑪、國(guó)軒高科、比克和福斯特，分別是8.71%、5.96%、3.92%和3.15%，對(duì)應(yīng)的裝機(jī)量分別是499.4MWh、342MWh、224.8MWh和180.8MWh。

從廠商供應(yīng)的電池類型看，CATL磷酸鐵鋰電池和三元電池分別實(shí)現(xiàn)裝機(jī)994.7MWh和8152MWh，均遙遙領(lǐng)先于其他電池廠商。比亞迪磷酸鐵鋰電池裝機(jī)799.4MWh，在該市場(chǎng)僅次于CATL，占其總裝機(jī)的85.4%。沃特瑪全部是磷酸鐵鋰電池。國(guó)軒高科磷酸鐵鋰電池裝機(jī)322.8MWh，占其總裝機(jī)的比重高達(dá)94.4%。比克和福斯特全部是三元電池，而且全部是圓柱電池。