貝特瑞：向特定對象發(fā)行股票獲中國證監(jiān)會核準(zhǔn)(5)

2015年和2016年，前十大客戶銷售金額分別為97,691.62萬元和140,802.39萬元，占營業(yè)收入的比例分別為65.08%和65.92%；同時(shí)，2016年末，申請人前十大客戶應(yīng)收賬款余額37,855.37萬元，占應(yīng)收賬款余額63,716.79萬元的比重59.41%，申請人客戶結(jié)構(gòu)良好，此類客戶信譽(yù)度較高，貨款支付有一定的資金保障。具體情況如下：

注：1、2016年末沃特瑪應(yīng)收賬款余額超過申請人2016年度對其銷售額，主要是因?yàn)閼?yīng)收賬款是含稅金額、銷售額是不含稅金額；同時(shí)，2016年1-7月申請人未向沃特瑪銷售產(chǎn)品，2016年8月-12月對沃特瑪存在銷售產(chǎn)品的情況，而應(yīng)收沃特瑪2016年8月份的貨款本應(yīng)在2016年12月份到期，但根據(jù)沃特瑪支付貨款的慣例，支付時(shí)間一般會滯后1-2個(gè)月，故導(dǎo)致沃特瑪未向申請人支付2016年度的貨款。

2、“月結(jié)”的含義是指按月度結(jié)算貨款，如2016年12月份發(fā)貨，月結(jié)30天表示：2016年12月份發(fā)貨，2017年1月份為結(jié)算等待期，在2017年2月28日之前收回貨款為按期回款。

“票到”的含義是客戶收到增值稅專用發(fā)票后的一定期限內(nèi)付款，如2016年12月份發(fā)貨，票到30天表示：2016年12月份發(fā)貨，2017年1月份開具增值稅專用發(fā)票并送達(dá)客戶，在2017年2月28日之前收回貨款為按期回款。

“入庫”的含義是客戶辦理入庫手續(xù)后的一定期限內(nèi)付款，如2016年12月份發(fā)貨，入庫30天表示：2016年12月份發(fā)貨，2017年1月份客戶辦理入庫手續(xù)，在2017年2月28日之前收回客戶在1月份已辦理入庫產(chǎn)品的貨款為按期回款。

申請人對主要客戶的銷售政策主要采取賒銷的政策，結(jié)算政策主要根據(jù)客戶的信用情況、銷售產(chǎn)品情況采取月結(jié)或者貨到幾天后付款的方式，結(jié)算周期從月結(jié)30天-120天、票到30天付款等。

報(bào)告期各期末，申請人應(yīng)收賬款余額情況如下：

從上表可以看出，2016年末應(yīng)收賬款余額較2015年末增加19,250.08萬元，增長43.29%。其中前十大客戶2016年末應(yīng)收賬款余額較2015年末增加12,941.22萬元，占2016年末應(yīng)收賬款余額增加額的67.23%。

2016年末應(yīng)收賬款余額較2015年末增加主要系：第一，隨著申請人營業(yè)收入的大幅增加，申請人的應(yīng)收賬款也相應(yīng)提升，2016年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入213,562.35萬元，較上年同期的150,101.86萬元增加63,460.49萬元，增長42.28%；第二，申請人正極材料客戶應(yīng)收賬款增加，隨著申請人在正極材料產(chǎn)業(yè)鏈布局的打造完成，正極材料產(chǎn)能得到釋放，并積極將正極材料導(dǎo)入優(yōu)質(zhì)客戶，使得 2016 年申請人的正極材料銷售收入達(dá)到62,287.31 萬元，占營業(yè)收入的比例由 2015 年度的 9.58%上升至 2016 年度的 29.17%，申請人對于正極材料客戶一般采用月結(jié)30-120天的結(jié)算周期，而對于負(fù)極材料客戶一般采用月結(jié)30-60天的結(jié)算周期。

2017年1-5月，申請人2016年12月的應(yīng)收賬款已回款44,068.29萬元，回款比例為69.16%；同時(shí)，申請人前十大客戶的2016年12月的應(yīng)收賬款已回款29,733.34萬元，回款比例為78.54%。同時(shí)，根據(jù)國內(nèi)部分鋰電池客戶支付貨款的慣例，該等客戶支付貨款的時(shí)間一般在訂單約定賬期過后的1-2個(gè)月內(nèi)完成付款，如沃特瑪2016年末的貨款（月結(jié)90天，在2017年4月底到期）可能會2017年5月份或者6月份回款，但沃特瑪?shù)瓤蛻舻纳形椿乜罱痤~的賬期基本仍處于申請人認(rèn)可的信用期內(nèi)，發(fā)生壞賬的可能性較小。

2017年1-5月，申請人前十大客戶的2016年12月的應(yīng)收賬款回款情況如下：

單位：萬元

報(bào)告期各期末，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況如下：

單位：萬元

接上表

上述組合中，截至報(bào)告期各期末，按賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的情況如下：

單位：萬元

經(jīng)對報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行比較分析， 2015年末、2016年末應(yīng)收賬款余額中賬齡在1年以內(nèi)的款項(xiàng)占總額的比例皆在98%左右。總體來看，申請人應(yīng)收賬款質(zhì)量良好，賬齡1年以內(nèi)款項(xiàng)占比較高、賬齡結(jié)構(gòu)合理，與申請人經(jīng)營情況的變化趨勢一致。

同行業(yè)上市公司或掛牌公司壞賬計(jì)提比例情況如下：

注：以上同行業(yè)上市公司或掛牌公司數(shù)據(jù)取自其定期報(bào)告披露內(nèi)容。

經(jīng)對壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例比較分析并結(jié)合客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征來看，申請人應(yīng)收賬款賬齡大部分在1年以內(nèi)，且國內(nèi)外大型知名鋰電池生產(chǎn)商客戶所占比例較高，應(yīng)收賬款回收有保障，申請人判斷發(fā)生壞賬的可能性較小，故申請人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)自身客戶性質(zhì)和賬齡結(jié)構(gòu)、各年度實(shí)際回款情況、歷年發(fā)生壞賬損失的核銷情況等因素，在對相關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行單獨(dú)減值測試基礎(chǔ)上，確定上述壞賬準(zhǔn)備的一般計(jì)提政策。同時(shí)，與同行業(yè)上市公司或掛牌公司對比，申請人各賬齡段壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例與相關(guān)公司基本一致，總體計(jì)提比例還略高于同行業(yè)上市公司。

綜上，申請人應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提符合申請人的實(shí)際情況和行業(yè)特性，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策制定體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備已足額計(jì)提。

主辦券商、會計(jì)師認(rèn)為，報(bào)告期各期末申請人應(yīng)收賬款余額合理且期后回款較為良好，壞賬計(jì)提政策符合申請人的實(shí)際情況，符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，并已在定向發(fā)行說明書中補(bǔ)充披露相應(yīng)內(nèi)容。

（八）關(guān)于存貨

　　審核中關(guān)注到，報(bào)告期內(nèi)申請人存貨余額自2015年末的29,570.43萬元增至2016年末的42,097.80萬元，增幅較大。對此，要求申請人結(jié)合經(jīng)營和業(yè)務(wù)開展情況，補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)存貨的具體構(gòu)成、庫齡情況，存貨余額較大的具體原因；（2）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否計(jì)提充分，是否符合《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。請主辦券商、會計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。